BigRep将于2024年Q1完成借壳上市，估值1.57亿欧元

2024年伊始，德国大型3D打印机制造商BigRep计划通过与卢森堡特殊目的收购公司 (SPAC) SMG Technology Acceleration SE（Xetra：7GG）合并，成为一家上市公司。虽然该交易于去年公布，但预计将于2024年第一季度完成。这一战略决策还将包括收购来自奥地利的大型工业增材制造 (AM) 专业公司HAGE3D。合并后公司的估值约为1.57亿欧元（1.72亿美元），此次合并使BigRep能够实现重大市场扩张。新品牌由BigRep董事总经理Sven Thate和首席财务官Reinhard Festag领导，将汇集一支在增材制造领域拥有400多年综合经验的专家团队。

 

 

借壳上市
根据交易细节，BigRep为增长和市场整合采取了精心策划的战略举措，其中涉及使用SPAC框架，使公司能够在比传统首次公开募股 (IPO) 更少的监管审查下上市。这种方法广受欢迎，2021年至2022年间发生了超过450起SPAC合并交易。然而，SPAC市场在2022年底出现下滑，这一变化与监管审查加强和利率上升同时发生。尽管经济低迷，增材制造行业似乎仍在继续探索SPAC交易作为上市的可行选择，这一最新交易就证明了这一点。

 

一旦SMG股东批准该交易，BigRep将成为在法兰克福证券交易所上市交易的公司，按市值计算，法兰克福证券交易所是世界上第三古老、第十二大证券交易所。根据协议，作为公开股权私人投资 (PIPE) 安排的一部分，BigRep和HAGE3D的股东将与SMG及其合作伙伴交换SMG的股份，从而增加超过3000万欧元（3300万美元）。此次资金注入是合并的关键组成部分，它将把BigRep、HAGE3D和SMG合并为一家更大的公司，股东来自所有三个集团。

 

 

合并前进
BigRep成立于2014年，致力于打造高品质、德国设计的3D打印机、智能软件解决方案以及满足不同工业需求的各种材料。该公司的开放系统理念使客户能够灵活地使用BigRep材料和第三方选项，这是BigRep在市场上脱颖而出的独特功能。该品牌的成功体现在其在各个领域的广泛采用。BigRep在全球安装了800多套大幅面增材制造系统，拥有广泛的客户群，其中包括大型汽车和航空航天公司、制造公司、教育机构和创新型初创公司。其一些著名客户包括福特、空客、德国铁路和Canyon等行业巨头。

 

BigRep打印机背后的技术主要集中于热塑性聚合物的材料挤出，这是一种在增材制造行业得到广泛认可和使用的方法。这种方法因其准确性、灵活性和成本效益而受到青睐，使BigRep能够生产大型工业零件和小批量。该公司的打印机以其大规模功能而闻名，为工业应用提供实用的解决方案。

 

“我们坚信增材制造不仅仅是一种趋势，它是工业制造的范式转变。在数字化、个性化、向可持续生产方式的转变以及为提高供应链弹性而回流的推动下，到2022年，增材制造市场总额已达到约170亿欧元。从长远来看，这仅占总附加值的0.1%左右因此，作为传统制造方法的补充技术，制造市场具有巨大的增长空间。在此背景下，市场分析师预计我们的最佳点（工业聚合物挤出技术领域）将继续保持强劲的两位数增长率。”BigRep董事总经理Sven Thate表示。

 

 

3D打印未来
在财务方面，BigRep分享的数据显示，2020年至2023年6月期间复合年增长率约为18%，跑赢整个聚合物工业增材制造市场。BigRep公布的2022年收入为910万欧元（1000万美元），高于2021年的760万欧元（830万美元），毛利率超过50%。这种财务上的成功得益于强大的全球影响力，其中重要的收入份额来自北美、EMEA（欧洲、中东和非洲）和 APAC（亚太）地区。尽管取得了这些成功，但由于研发和全球扩张方面的大量投资，BigRep的EBITDA在2022年仍为负值，但该公司的目标是到2026年实现财务收支平衡。

 

BigRep表示，作为其增长战略的一部分，其重点关注购买和构建方法。这涉及收购具有互补技术和市场地位的公司，计划收购 HAGE3D就证明了这一点。这家奥地利公司以其在大幅面中高温熔丝制造 (FFF) 系统方面的专业知识而闻名，这将丰富BigRep的产品组合和市场覆盖范围。

 

HAGE3D董事总经理Thomas Janics表示：“作为HAGE3D，过去几年我们在德国和奥地利取得了显着增长，基于我们近200名客户使用我们的大幅面打印机，我们在当地建立了强大的基础。我们与BigRep和HAGE3D联手，展现出相似的强劲增长率，并在技术和区域方面相互补充。在上一个完整的财政年度，我们的收入已经达到了数百万欧元。我们相信，作为上市合并公司的一部分，我们将能够进一步加快我们的共同增长速度。”

 

BigRep通过与SMG的业务合并以及收购HAGE3D成为一家上市公司，这为BigRep翻开了新的篇章，这可以巩固其作为欧洲及其他地区开放式增材制造解决方案提供商的地位。