Lumentum公布第一季度业绩，表现亮眼

光通信技术开发商Lumentum公司本周公布了截至9月28日的第一财季（2025年）业绩报告。公司总裁兼首席执行官Alan Lowe在分析师会议上表示：第一季度，我们的收入和每股收益都超过了指导目标的上限。

“我们创造了数据通信激光芯片订单的新纪录，包括大量的200G EML订单，这反映了包括一家人工智能基础设施客户在内的多家客户的强劲需求。基于不断扩大的云需求和更广泛的网络市场的改善趋势，我们预计第二季度的收入将实现两位数的连续增长。”

Lumentum首席执行官Alan Lowe和一款增强型800G ZR+相干可插拔收发器，该收发器经过优化，适用于更长的传输距离和更高的光功率应用

Lowe补充说：我们推进了拓展云计算和人工智能业务并使之多样化的战略。我们又获得了一家超大规模收发器客户的新资质和首批订单。这超出了我们上一季度强调的新订单。我们预计这些新订单将于2025年上半年开始批量生产，并将在全年内逐步增加，与之前设定的收入目标保持一致。

他解释了Lumentum在过去一年中制定的三管齐下的云数据中心业务发展战略。第一是随着客户向更高速度迁移，在组件和收发器层面扩大云和人工智能客户机会；第二是在中国以外的地区扩大组件和收发器的生产能力；第三是推进差异化技术路线图，使客户能够以更具成本效益和能效的方式，将未来几代云计算和人工智能数据中心架构扩展到更高的计算能力。

关税定位
在宣布唐纳德·特朗普连任美国总统的当天举行会议上，来自Loop Capital的分析师Ananda Baruah问道：我很想知道你的想法，在从中国多元化的背景下，如何考虑关税定位、关税风险这个最近的热门话题？Lowe回答说：我不认为我们的战略会因为谁入主白宫而改变。我们的战略是成为一家总部在美国、生产基地不在中国的公司。这不会因为关税可能增加而改变。

因此，我认为这对我们非常有利，因为我们已经在泰国建立了生产设施，并且正在大幅增长。我们的激光芯片来自美国、英国和日本。因此，从这个角度来看，我认为我们的未来是无关税的。我不认为会发生任何战略变化。但我想说的是，很多客户都希望供应链具有弹性，而我们通过垂直整合以及在中国的有限足迹和在中国以外不断增长的足迹，为他们提供了这种弹性。

Lumentum 2025财年第一季度财务概览

业务展望
Lumentum预计2025财年第二季度的业绩如下：净收入在3.8亿至4亿美元之间；非美国通用会计准则运营利润率为5.5%至7.5；非美国通用会计准则摊薄后每股收益为0.30至0.40美元。考虑到即将到来的第二季度（2025年第二季度），公司执行副总裁兼首席财务官Wajid Ali 表示：第二季度的收入预测包括以下假设：云计算和网络业务将连续增长，原因是云计算应用产品的强劲增长和网络客户需求的改善；工业技术业务将连续持平，原因是工业激光器出货量的增长，被三维传感业务的下降所抵消。

Ali 补充说：据此，我们预计第二季度非美国通用会计准则营业利润率在5.5%至7.5%之间，摊薄后每股净收益在0.30至0.40美元之间。我们对第二季度非美国通用会计准则每股收益的预测是基于16.5%的非美国通用会计准则年度实际税率。这些预测还假定股票数量约为6960万股。