特别报道 | 德国机床业寒冬未尽，谁来破局？

近期，德国机床制造商协会（VDW）与德国机械设备制造业联合会（VDMA）相继召开发布会。根据德国机床制造商协会（VDW）的合作伙伴牛津经济研究院（Oxford Economics）的估计，2024年德国机床产量同比下降约4%，产值约为148亿欧元。

同时，德国机床的订单量也大幅下降，截至2024年11月已下降了22%，其中国内订单同比下降了10%，国外订单同比下降了27%，几乎是国内的三倍。

截至2024年10月，德国机床出口同比下降了5%。其中，欧洲的下降幅度最大，达到16%，中国下降了12%。印度现在是德国机床的第六大销售市场，出口大幅增长了36%。部分得益于对韩国的强劲出口，亚洲的出口额与去年持平。

VDW主席Franz-Xaver Bernhard认为，即使机床需求趋于稳定，总体经济环境略有改善，生产仍将大幅下降。2025年VDW预计德国机床的产量将继续下降10%，至133亿欧元。

 

市场和客户部门多样化的潜力

德国约有一半的出口产品销往欧洲邻国。Bernhard建议说：“我们应该在未来更有效地挖掘这一潜力。”

欧盟委员会热衷于支持在数字领域发展有竞争力的产业。重点是发展以研究和创新为先的循环经济和抗危机经济。通过对设备现代化和更新换代的投资来刺激生产。

 

欧洲内部的投资活动广泛多样化。英国、法国和德国的航空和国防工业投资尤为活跃。西班牙、意大利和葡萄牙正在大力投资于太阳能的开发、氢气和电池的生产。风能在斯堪的纳维亚三国、英国和荷兰占主导地位。在意大利，预计将为工业投资提供进一步的税收减免。因此，2025年的需求有望有所恢复。

熟练工人的短缺以及由此产生的提高生产率的重要性推动了工业领域的投资。东欧的汽车业及其供应商目前尤其受益于电动汽车的兴起。国际原始设备制造商正在波兰、匈牙利、罗马尼亚和斯洛伐克建立生产能力。由于工资水平较低和劳动力充足，东欧作为工业基地尤其具有吸引力。因此，对制造技术的需求不断增长。

 

美国和中国仍是重要市场

美国是德国机床出口的最大市场，约占20%的份额。在过去两年中，出口增长了30%以上。美国正在通过降低能源价格和税收、减少官僚作风以及减少通货膨胀和芯片法案等支出计划吸引投资。在特朗普“美国优先”的新政府领导下，这些举措将进一步加强。德国制造商将从中获益，因为他们提供的服务和技术种类繁多，而这些服务和技术并非本地生产，但却是再工业化所急需的。一些德国制造商已经在美国拥有生产设施，不会受到关税威胁的影响。

中国是德国机床出口的第二大市场，约占16%份额。目前中国市场的重点已转向电动汽车、风能和太阳能。中国政府推出了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》为工业设备的现代化提供优惠贷款和补贴。中国是德国机床制造商最大的海外生产基地。Bernhard说：“但德国机床制造商现在需要通过持续创新来确保并扩大其技术领先地位。”

在印度，德国机床出口增长非常强劲，过去两年的增幅超过60%。印度的汽车、工程机械和可再生能源行业也在不断壮大自身的规模。

东南亚市场（包括泰国、马来西亚、越南和印度尼西亚）也很有潜力。这些国家仅占德国出口的1.5%左右，但仍值得加大努力，因为跨国公司正在这些国家加大投资，部分原因是将其作为中国的替代市场。这增加了对更高质量、更先进生产技术的需求。然而，日本、中国和其他亚洲制造商在这一地区的竞争也十分激烈。

 

新客户需要新解决方案

汽车工业从内燃机向电力驱动的转型目前正处于一个非常崎岖的阶段。这反过来又促使机床制造商转向其他领域。

 

Bernhard说：“然而，众所周知，转型需要供应商和设备制造商进行结构调整。因此，机床行业已经减少了向汽车和供应商供货的比例。”

2023年VDW客户结构调查显示，27.2%的产品供应给了汽车行业，低于两年前的31.1%。机械装备行业现在是最重要的客户，占30.1%。

其他行业的重要性也在增加，新的业务领域也在发展。航空业正在投资建设燃油效率更高的机队。医疗技术在老龄化社会中发挥着越来越重要的作用。能源转型带动了对风力发电、太阳能、氢技术、碳捕获和储存以及热泵的投资。数字化和网络化的急剧发展，如超现代化芯片的生产和服务器群的扩大，也促进了电子产业的发展。

“德国和欧洲的工业继续面临重大挑战。但我们的企业已经在应对。在这一点上，我并不担心。”Bernhard总结道。

 

VDMA：2025年销售额也不会增长

德国机械设备制造业联合会（VDMA）精密工具分会主席Stefan Zecha在年度新闻发布会上表示，德国精密工具制造商预计2025年的产量将进一步下降2%。“许多领域的情况不仅没有如预期般好转，反而进一步恶化。2024年全年的结果显示，与去年相比，产量下降了约9%，产值约为90亿欧元。”

机械制造行业和汽车工业的困境带来的影响尤为显著，同时出口水平也全面下降，同比减少4%。欧洲和中国的业务尤其疲软。在主要销售市场中，只有美国实现了增长，增幅为8%。其他积极的例外是印度和中国台湾。欧洲唯一的亮点是法国，那里的航空业需求依然强劲。

可转位刀片分部主席、ECTA前任主席Markus Horn认为，降低成本是保持竞争力的最重要挑战之一，对于众多中小型刀具制造商而言尤其如此。他强调说：“只有始终如一的端到端数字化才能实现这一目标。这可以将与订单相关的复杂性成本降低约30%。他认为，跨部门的内部联网可以节省时间和成本，同时确保工具的质量和可重复性。”

 

H.I.G.Capital入股恒轮

2月4日，一家管理着670亿美元资金的美国另类投资公司H.I.G.Capital（以下简称“H.I.G.”）宣布，其附属公司已签署了一份最终协议，收购德国机床制造商恒轮“多数”股份（具体数量未披露）。该交易尚需获得反垄断机构的批准。

双方计划将额外的资金专门投资于创新技术的开发，这包括机床上的人工智能、数字孪生及其他模拟和分析工具；继续扩展网络化生产环境的自动化解决方案；开发节能型机床和工艺。

恒轮将扩大现有的产品组合，以满足新行业的需求，包括机械工程、航空航天、能源、国防、商用车辆和电动汽车（结构部件）。附加制造模块和柔性制造系统的集成将满足日益增长的定制化和批量灵活性需求。

H.I.G.的全球网络将使恒轮进入以前未开发的市场和行业；恒轮将进一步扩大销售和服务分支机构，以加强与重要战略地区客户的联系；利用区域合作伙伴关系和合资企业为特定市场需求提供定制解决方案；通过与各行各业的龙头企业密切合作，可以为客户量身定制解决方案。

H.I.G.在改善公司运营方面也拥有丰富的经验。恒轮将从这些专业知识中获益：有针对性的措施可以提高内部流程的效率，增强公司的灵活性；对最先进的生产方法和内部流程数字化的投资将进一步提高竞争力。

 

恒轮首席执行官 Thorsten Schmidt 博士

总部位于德国尼尔廷根的恒轮集团在金属加工行业中具有举足轻重的地位。几十年来，与汽车行业的紧密联系使其成为欧洲营业额最高的十大机床制造商之一。然而，近年来，该公司不仅受到新冠病毒大流行的影响，还受到对内燃机的依赖以及最近全球机床市场下滑的影响。

这也在2024年留下了印记。恒轮首席执行官Thorsten Schmidt博士表示，公司2024年的营业额下降了“略低于10%”。短时工作制也已在多个领域实施。

“恒轮是一颗技术明珠。我们期待与恒轮家族和管理团队一起，充分发挥这家公司的全部潜力。”H.I.G.总经理Christian Kraul-von Renner说道。

“恒轮家族仍然是公司的股东，并将继续参与公司事务，这种合作伙伴关系使我们能够积极推动公司的转型，同时保持我们的根基，”第四代家族代表Nicole Pfleiderer和Marc Heller在评论投资者进入时表示，“与H.I.G.合作，为我们的可持续增长和成功奠定了基础。”

恒轮未来将不再专注于某一领域的专用机床，而是更加注重提供通用机床。这一转型在数月前就已启动。在总部尼尔廷根裁员谈判正在进行中，大约240个工作岗位面临风险。Schmidt博士认为这源于更加本地化，减少集中化结构的需求。

恒轮自从1950年开始即向中国出口产品。2013年，恒轮位于江苏常州的工厂正式投入运营，这是恒轮集团在全球打造的第5座生产基地，主要生产用于精密加工的卧式四轴、五轴加工中心。2023年，恒轮常州工厂二期扩建工程完工，生产面积增加至6000多平方米，年生产能力提高至50台/年。此次收购对于恒轮中国的前景影响尚未可知。

 

阿美特克收购Kern Microtechnik

同日，美国电子仪器和机电设备制造商阿美特克（AMETEK）宣布收购高精度加工和光学检测解决方案制造商Kern Microtechnik（德国科恩微精技术有限公司）。Kern的高度工程化的解决方案可支持对精度要求极高的各种应用，包括医疗、半导体、科研和航天市场。

阿美特克董事长兼首席执行官David A. Zapico说：“我们很高兴Kern加入阿美特克大家庭。Kern与我们的超精密技术部门在战略上非常契合，在技术、市场和地域扩张方面具有极具吸引力的协同效应。我们期待着利用各自的设计和工程能力，进一步提升我们的精密制造能力。”

加入阿美特克后，Kern成为其电子仪器集团 (EIG) 的一员，该集团的主要产品是先进分析、监控、测试、校准和显示仪器。

Kern的两位总经理之一Sebastian Guggenmos在接受《Tagblatt》报采访时表示：“员工队伍不会有任何变化。”协议的一个重要组成部分是保留Kern的结构。公司将继续以原有名称运营。位于埃申洛厄和穆尔瑙的办公地点和全球机构也将保留。两位总经理Simon Eickholt和Sebastian Guggenmos共同管理的结构也不会改变。

 

左起：Sebastian Wühr（Murnau-Westried合同制造部主管）、Matthias Fritz（研发部主管）、Simon Eickholt总经理（Kern Microtechnik GmbH）、Chris Mätzig博士、Tony Ciampitti（两位均来自阿美特克）和Sebastian Guggenmos总经理（Kern Microtechnik GmbH）

Guggenmos说：“我们比以往任何时候都更强大、更稳定。这就是阿美特克对我们感兴趣的原因。去年，埃申洛厄和穆尔瑙生产基地的营业额达到5200万欧元，盈利能力高于平均水平。”

在Guggenmos看来，此次收购将为Kern及其员工带来许多好处：“其中蕴含着巨大的潜力和稳定性。通过阿美特克，Kern获得了投资资本，从而加快了新技术和创新的发展。通过阿美特克的全球网络，Kern还将获得更多进入国际市场和全球基础设施的机会，从而开辟新的增长机遇，并更高效地服务于现有客户群。”不过，Guggenmos不愿透露阿美特克收购的价格。

阿美特克集团总部位于美国宾夕法尼亚州，旗下拥有175+品牌，为商用航空、自动化与制造、测试测量与检测、医疗健康、能源生产与供应、研究与开发等6大关键领域提供全球性解决方案。年销售额约为70亿美元。

目前Kern并未直接进入中国市场，而是通过大昌华嘉DKSH代理销售。

 

新年开工第一周就有收购大事件！而且都是美国企业/资本收购德国的机床企业。这是否会是一个大趋势的小开端呢？为此我们询问了Deepseek。

以下是Deepseek的思考过程：
嗯，用户问最近一周听到两起美国企业收购德国机床公司的消息，这是否是一个大趋势的开端。首先，我需要确认用户提到的这两起收购是否确实存在，可能用户是从新闻或者行业报告中看到的。不过作为当前的信息截止到2023年7月，我可能没有具体的案例数据，但可以根据历史趋势和行业动态来分析。

首先，机床行业是制造业的基础，德国在这方面有很强的技术优势，尤其是精密机床和高端制造设备。美国企业收购德国公司可能有几个动机：获取技术、扩大市场份额、应对供应链问题或者地缘政治因素。需要分析当前全球经济形势，比如供应链重组、技术竞争加剧，特别是中美之间的技术竞争可能促使美国企业加强自身制造能力。

接下来，要考虑德国企业的现状。德国有很多中小型企业（Mittelstand），它们在细分市场有领先地位，但可能面临接班人或资金问题，容易被外国企业收购。此外，能源危机和成本上升可能让德国企业更愿意接受收购。

然后，地缘政治方面，美国可能希望减少对亚洲供应链的依赖，尤其是半导体和高端制造设备。收购德国企业可以帮助美国建立更自主的供应链。同时，欧盟和美国的关系变化，比如贸易政策、投资审查趋严，可能影响收购的难易程度。

还要看行业趋势，是否其他国家的企业也在收购德国机床公司，或者这只是美国的个别案例。如果确实是趋势，可能有更多数据支持，比如近年来的并购数量增加，或者政策推动。

另外，用户可能担心这种收购对行业竞争、技术转移的影响，或者是否会影响德国的工业基础。用户可能有投资意向，想了解市场动向，或者企业战略决策需要这方面的分析。

需要验证的几个点：1. 近期的并购案例是否确实增多；2. 美国企业的战略动向；3. 德国方面的反应和政策变化；4. 行业分析报告是否支持这一趋势。

可能的误区：两起收购可能只是巧合，不代表长期趋势，需要更多数据支持。另外，并购可能受到多种因素影响，比如企业自身财务状况，不一定全是宏观趋势。

总结的话，需要指出可能的驱动因素，如技术获取、供应链安全、地缘政治，同时提到需要更多数据观察，但确实存在一些结构性原因可能导致此类并购增加。

 

以下是Deepseek的回答：

近期美国企业收购德国机床公司的案例可能反映了几大趋势的交织，尽管需更多数据确认是否为长期趋势的开端，但以下因素支持这一可能性：

一、核心驱动因素
● 技术获取
德国机床业以精密制造、工业4.0技术（如智能机床、数字孪生）著称，美国企业通过收购可快速填补技术短板，尤其在半导体设备、航空航天等高精度领域。
● 供应链重构
中美贸易摩擦与疫情暴露供应链脆弱性，美国推动“友岸外包”，收购德国企业可减少对亚洲依赖，就近服务欧洲市场。
● 德国企业转型压力
能源成本：俄乌冲突后德国能源价格飙升，削弱本土制造业成本优势。
数字化转型：部分家族企业缺乏资金升级工业4.0，被迫寻求外部资本。

二、地缘政治催化
美国政策推动：《芯片与科学法案》《通胀削减法案》补贴本土制造业，激励企业整合欧洲技术资源。
欧盟审查松动：面对经济衰退风险，德国或放宽外资审查以吸引投资，尽管关键行业仍受保护。

三、行业趋势印证
2022年数据：德国机械设备制造业联合会（VDMA）报告显示，行业海外并购案同比增15%，北美买家占比显著上升。
案例延伸：近年美国私募（如KKR收购德国工业集团）频繁出手，机床领域可能成为新焦点。

四、潜在阻力与风险
德国反制措施：欧盟外资审查框架（EU FDI Screening）可能对关键技术领域收购设限。
文化整合难题：德国中小型企业（Mittelstand）注重长期技术积累，与美国资本短期回报诉求易冲突。

五、对利益相关方的启示
投资者：关注工业自动化、精密制造赛道，尤其是拥有隐形冠军技术的德国标的。
政策制定者：需权衡技术主权与外资引入，德国可能加速“国家参与基金”等反收购机制。
企业战略：美国企业或采用“保留原品牌+技术反哺”模式，避免触发政治敏感。

结论
短期内此类并购可能持续，但长期趋势取决于美欧政策博弈及德国企业适应能力。建议追踪欧盟《关键原材料法案》进展及美国对欧投资审查立场，这些将成风向标。

 

不过鉴于Deepseek的数据只更新到2023年7月，另外一个不可忽视的因素是特朗普的当选。据merkur.de报道，Kern与阿美特克的谈判始于2024年6月，即美国总统大选前几个月。Guggenmos称，Kern与“大客户”合作。他们扪心自问：“Kern是否足够稳定，可以建立长期合作关系？”

回到我们的标题，你觉得美国人会是这个破局者吗？

 

来源：荣格-《国际金属加工商情》

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