金属成型制造商乐观迎接新年

进入新的一年，金属成型制造商的乐观情绪有所增加，更多的制造商预测2025年第一季度的经济活动将有所增长。美国精密金属成型协会（PMA）2024年12月发布的《商业条件报告》显示，30%的制造商预测未来三个月的经济活动将有所增长，高于11月份的23%；只有21%的制造商预计经济活动将有所减少，低于11月份的34%。

金属成型商也预测收到的订单会增加，34%的调查对象预测未来三个月的订单会增加，而11月份的这一比例为30%；只有19%的调查对象预计订单会减少，低于11月份的30%。

PMA总裁David Klotz说：“进入2025年，我们的会员表现出谨慎乐观的态度。金属成型商希望新一届国会和政府将优先考虑重要的税收条款，包括恢复研发费用支出和恢复100％奖励折旧，减少不必要的监管，并营造一个支持制造业增长的环境。”

诸多问题为汽车业前景蒙上阴影

汽车销售业的前景并不明朗。宏观经济因素使汽车行业左右为难。通胀率有所下降，但新关税的威胁迫在眉睫。利率呈下降趋势，但汽车价格预计不会随之大幅下降。《通货膨胀削减法案》中针对电动汽车（EV）的税收激励措施，提高了少数北美制造、符合条件的电动汽车的可负担性，但在新的一年里，这些激励措施可能会化为乌有。

汽车情报研究公司S&P Global Mobility北美轻型汽车销量预测经理Chris Hopson说：“随着新政府和政策提案的出台，2025年给汽车行业带来的机遇和不确定性并存。”

 唯一确定的是后视镜中的景象。在过去两年里，关于需求衰退的警告从未成真，美国和全球轻型汽车销量以缓慢但稳定的速度增长，电动汽车的销量超过了预期，在美国更是突破了100万辆大关。

Cox Automotive首席经济学家Jonathan Smoke称2024年是“长期以来购车最正常的年份之一”。正常化主导了几种趋势，尤其是在二手车市场，2024年有望成为自疫情以来对消费者最有利的一年”。他的许多预测都是正确的：
“增长缓慢，但好于衰退；......看起来我们会有2.7%的增长”。

“消费者因汽车供应增加而获利。进入2024年后，新增供应量将回到2020年春季的水平。”

S&P Global Mobility的预测，2025年北美汽车销量将攀升至1618万辆，比2024年的近1600万辆增长1.2%，比2023年的1550万辆增长3.25%。

定价、库存和可负担性：Smoke表示，车辆的可负担性仍然是该行业面临的最大挑战之一，但预计在2025年会有所改善。随着贷款组合表现的改善和收益利差的缩小，信贷供应也将继续扩大。联邦储备委员会的降息幅度尚不确定，但降息将会到来，从而缓解借贷压力。“进入2025年，汽车贷款平均利率比2024年早些时候的峰值低了整整一个百分点，”Smoke报告说，“2025年，新车库存量将继续呈上升趋势，这将使激励措施不断增加，而制造商也将受到激励，在任何政策转变之前转移金属。随着失业率保持稳定，预计工资也将继续增长，这也是销售的另一个利好因素。”

“是的，新车仍然很贵——在过去5年中，建议零售价飙升了近25%，”Smoke认为，“但是，随着销售激励措施趋于增加，汽车贷款利率趋于降低，以及家庭工资的增长，消费者的经济承受能力在过去一年中一直在改善，而且 2025 年可能会有更大的改善。这对市场和未来一年都是好消息。”

混合：跨界车和轻型卡车继续在混合车型中占据主导地位，几乎占当前新车型/新推出车型的80%。Smoke认为这一趋势没有理由改变。

电动汽车：Smoke预计，在美国销售的汽车中，每四辆就有一辆是电动车，包括混合动力车和插电式混合动力车，这将使电动车在2025年成为主流。他说：“我们仍然坚信，美国的电动汽车销量将长期保持增长。在过去的一年里，电动汽车销量的增长是由不叫特斯拉的品牌推动的，因为市场领导者在2024年的销量同比有所下降，现在只占电动汽车市场不到一半的份额。”

2024年，美国电池电动汽车的销量达到破纪录的130万辆，占各类动力总成汽车总销量近1600万辆市场份额的8%。第四季度电动汽车销量也跃升至35.6万辆，同比增长12%。一些人猜测，鱼尾式消费是对特朗普政府将在2025年终止联邦电动汽车税收优惠政策的威胁做出的反应——尽管只有国会才有这一权力。

Smoke认为：“预计电动汽车税收抵免政策也会发生变化，不过大多数政策的变化都需要一段时间才能颁布，并最终在市场上体现出来，因此近期内将延续当前的积极趋势，而对政策变化的担忧则会造成现在购买的紧迫性。”

他总结道：“在对2025年进行预测时，我们大多持乐观态度，因为市场正以强劲的势头结束2024年。”

家电行业： 继续增长

预测人员预计，家电市场将在过去两年扩张的基础上继续增长，但会受到消费者需求和购买力疲软的影响。

据Statistica预测，到2029年，美国主要家用电器市场（冰箱、冰柜、洗碗机、灶具、微波炉、洗衣机和烘干机）的复合年增长率（CAGR）将达到3.15%，2024年的销售额将达到616.8亿美元。Farnsworth Group持更乐观的观点，预计2025年至2028年的复合年增长率为4.4%，其依据是疫情后被压抑的需求以及供应链和定价恢复正常。根据美国劳工统计局的主要家用电器制造业生产者价格指数，2021年年中至2022年年中的价格大幅飙升到2022年底开始趋于平稳。

大型白色家电领域的增长率最高，从2023年的7.7531亿美元增至2024年的8.2479亿美元，增长率为6.6%。根据Research and Markets的数据，预计该细分市场将继续以7.87%的复合年增长率增长，到2030年达到13.1亿美元。

Statistica预测全球市场的年复合增长率为4.87%，略高于美国。2023年全球家用电器市场价值为4904.5288 亿美元，预计到2035年将达到约9831.9341亿美元，到2035年的年复合增长率为6.03%。

据Research and Markets公司称，亚太地区主要经济体的快速城市化极大地推动了全球对厨房电器的需求。 未来5年，城市人口的显著激增将推动厨房电器市场的增长。在美国等主要经济体，83%的人口已经城市化，而在中国，城市人口在2024年将达到 64%。

制造商不妨注意一下推动增长的客户行为和偏好趋势，以及它们在未来几年可能对市场产生的影响：

智能家电。由于全球家用电器市场对智能家电的需求激增，制造商将看到对智能家电组件的更大需求。智能家电的集成度越来越高，其实用性也越来越明显，例如冰箱可以在门未关好时发出警报；洗衣机可以在洗衣周期结束时通知智能手机；烤箱可以在食物烤好时关闭。在美国，约40%的家庭至少拥有一种智能家电。根据Oblero的研究，智能家居市场预计将在2025-2028年间增长约10%。

能源效率和可持续性。能源价格持续上涨，而主要家用电器对住宅的能源消耗有着重大影响。因此，越来越多的家电消费者在购买新产品或更换产品时偏爱高能效家电，这可能导致对印花电气和电子元件的需求增加。

品牌忠诚度下降。由于消费者越来越愿意选择不熟悉的品牌，金属成型商和冲压商可能会收到来自其他客户的询价单。三星、LG、通用电气和惠而浦仍是最大的生产商，但客户在购买主要家电产品时可能会更多地考虑成本和可用性，而不是品牌忠诚度。

地区需求。Grand View Research认为，美国东南部不断增长的住房需求可能会拉动对大型家用电器的需求。

在线销售。家电是在实体店销售还是在网上销售，对金属冲压商和制造商来说可能影响不大，甚至没有影响，但网上/实体店混合销售可能会改变包装和运输方式。根据Statistica的数据，预计到2024年，美国的在线销售收入将占家用电器市场总收入的56.7%，全球占29.6%。不过，美国家居装饰研究所（The Home Improvement Research Institute）指出，在美国，33%的销售是在线销售和在线/自取销售，66%的销售发生在实体店，家居中心是首选的零售商类型。

尽管存在供应链问题，但航空业仍大幅增长

据Redline集团预测，航空航天市场前景看好，目前全球航空航天市场价值为3280亿美元，预计到2025年底将达到4309亿美元，年复合增长率为7%。

“展望未来，分析师预测航空市场将呈指数级增长，据估计，到2030年代，航空市场规模将达到1.2万亿美元。“虽然预测各不相同，但共识是明确的：航空航天业在未来十年将实现前所未有的扩张。

根据Cirium的《机队预测》，从2024-2043年，将有超过45000架新的客机、货机和涡轮螺旋桨飞机交付使用。据Cirium预测，空客和波音仍将是最大的两家商用飞机原始设备制造商，其飞机交付量估计占84%，到2043年这一比例将上升到90%。亚洲仍将是飞机增长的主要地区，在未来二十年内将占飞机交付量的45%，其中中国将占20%，接近北美的总和。

根据德勤的预测，未来十年航空业的预期仍然很高，特别是考虑到商用飞机的客运量和收入可能在2024年达到历史新高，这取决于尚未公布的最终年终数据。德勤在《2025年航空航天与国防工业展望》中指出，供应链挑战是一个主要问题。Cirium也支持这一评估，其对2027年的短期预测显示，由于供应链问题，交付量将下降5%。

德勤在报告中写道：“飞机制造商正面临着供应链零部件短缺的问题，导致其规模目标发生变化。例如，一家大型飞机制造商的供应链由九个层级组成，贡献了近80%的最终喷气式飞机零部件。全球劳动力短缺和日益紧张的地缘政治局势很可能导致零部件短缺和交货延迟”。

事实上，根据德勤的报告，“美国商业航空航天原始设备制造商平均拥有200多家一级供应商和12000家二级或三级供应商”。这些供应链在过去几年中基本保持了弹性。然而，行业内的主要企业目前正面临着新的供应链挑战，包括从确保最关键材料的安全到确保零件和组件的交付等方方面面。虽然许多公司已经开始努力在供应链弹性和效率之间取得平衡，但零部件短缺和交货延迟、运输成本和采购问题可能会继续影响整个行业，这使得供应链可视性成为最重要的问题。

报告补充说：“在2025年，这可能需要更多公司采用数字技术来跟踪从上游供应商（例如二级和三级供应商）到最终用户的材料流，并帮助监督供应商的合规性。”

Plunkett Research的数据显示，影响商用飞机市场的趋势包括对节油和环保飞机的需求，因为波音公司和空中客车公司对现有设计进行了调整，以提高效率和乘客舒适度。所取得的成就包括引进先进发动机和开发氢能和电力等可持续推进技术。

重型设备增长温和

预计到2030年代初，由农用、建筑和采矿车辆及机械组成的重型设备市场年复合增长率将达到5%。

重型设备的需求曾在2024年有所放缓，预计今后将略有改善。对农业、建筑和采矿设备的预测显示，2025年及以后将出现稳定、缓慢的增长。

根据Straits Research的2024年《农业设备市场报告》，全球农业设备市场2024年的价值为1799亿美元，2025年估计为1891亿美元，预计到2033年将增长到2815亿美元，年复合增长率为5.1%。驱动因素包括机械化程度的提高和人口的增加导致对农产品需求的增加。在过去的几个月里，农业设备生产商成为新闻焦点的原因并不乐观。目前，全球农产品价格低迷已对设备生产商造成影响，许多生产商表示2024年销售额将下降，产量将减少。

根据VynZ Research的数据，全球重型建筑设备市场与农业设备市场密切相关，2023年的产值为1803亿美元，预计到2030年将达到2775亿美元，年复合增长率为5%。根据Global Market Insights的数据，2024年全球采矿设备市场价值为837亿美元，预计到2034年将达到1363亿美元，年复合增长率为5.2%。

利率和通胀率的持续下降，以及更有利的材料和产品交货期，使建筑及相关五金市场的从业者持谨慎乐观的态度。自疫情以来，这些市场经历了一段艰难的时期，但在 2024 年即将结束时，预测者认为2025年及以后的经营环境会有所改善。

在住宅方面，牛津经济研究院预测2025年的房屋开工率将增长6.2%。此前，2023 年和 2024 年分别下降了 8.4% 和 4.7%。根据ResearchandMarkets.com的预测，到2025年，全球住宅建设产出将平均每年增长3.4%，美国的增长率与之类似。

据Pallet Enterprise报道，Sage Policy Group主席兼首席执行官Anirban Basu表示：“这是一个巨型项目的时代，对于能够参与大型公共工程的承包商来说，未来的前景相当乐观。制造商正在获得数十亿美元的补贴，用于大型基础设施项目、计算机芯片和电池制造工厂以及数据中心，其中许多项目是为了支持人工智能发展等技术转型。”

对于多户住宅建设、酒店和现有办公空间的改造，乐观情绪并不十分强烈，因为银行似乎不愿意为这些类型的项目提供贷款。总体而言，美国建筑师协会（AIA）预计，2025 年非住宅建筑的支出增幅将略低于1%，而2024年的增幅为7%。

GlobalData预测，2025年全球建筑业产值将增长3%，其中商业建筑业将为这一增长做出重要贡献，而美国商业建筑业的增长速度将放缓。

来源：荣格-《国际金属加工商情》

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