过去十年， 成人失禁产业复合增长率超20%

伴随老龄化的加速到来，中国将迎来一个新的成长性行业：成人失禁产业。过去十年，这一产业的复合增长率超20%。数据显示，2021年中国成人失禁用品市场规模达到约75.1亿元，年化增长率高达23.2%。但另一方面，平均到每个老年人，2020年我国成人失禁用品人均消费额仅为4.3美元，低于美国、日本等成熟市场接近70美元的人均消费水平，主要原因在于消费习惯尚未形成，国内成人失禁用品的渗透率仅为5%，相比之下，日本的这一数据为80%，美国为60%。

高成长性

中国成人失禁行业起步较晚，1996年中国台湾成人纸尿裤品牌包大人进入中国大陆，开启了中国大陆成人纸尿裤行业的发展；2006年，杭州可靠引进了中国首条成人纸尿裤生产线并成功投产；2007年开始维达得伴，尤妮佳乐互宜等外资品牌相继进入中国市场。2008年至2020年，成人失禁用品市场规模从5.9亿元上升至61.2亿元，市场规模实现十三年十倍的增长。

成人失禁行业与女性护理行业的主要目标人群分别为 60 岁以上失能人口和 10-49 岁女性。2011年至2020年十年间，60岁以上人口从 1.85 亿上升到 2.64 亿，根据中保协的统计，我国60岁以上人口失能率为 16.5%，因此60岁以上失能人口从 0.37上升到0.53亿；我国的10-49岁女性人口则呈下降趋势，由4.06亿下降到3.66亿。2011年我国女性护理市场规模是成人失禁行业的28.6 倍；2020 年女性护理市场规模为611亿元，成人失禁市场规模为61.2亿元，女性护理市场规模是成人失禁行业的9.9倍，差距在不断缩小。

日本在 2008 年进入重度老龄化，65 岁以上人口超过 21%，成人失禁行业渗透率约为 55%，成人失禁市场规模也首次超过女性护理市场规模。到2020年，日本成人失禁用品的渗透率达到80%，成人失禁用品的市场空间是女性护理用品的2倍左右。

根据卫健委的预测，我国将于2035年进入重度老龄化社会（65岁以上人口占比大于21%），从中度老龄化到重度老龄化将历时只有14年；对比日本从中度老龄化到重度老龄化（1995-2007）共13年，中、日两国在老龄化进程上非常相似。

随老龄化程度和行业渗透率提高，预计未来我国成人失禁行业市场规模将达到甚至超过女性护理行业，到2030年行业规模将超过500亿。

集中度提升

日本的成人失禁用品 CR5 长年稳定在 85%，集中度很高，行业的竞争格局已比较稳定，新企业的进入壁垒较高。行业龙头尤妮佳作为日本第一家做成人失禁护理的品牌），市占率始终名排名第一（同时也是女性护理用品的日本市场第一）。相比之下，我国成人失禁用品市场竞争格局分散，多品牌竞争激烈。

国内成人失禁用品市场的头部品牌包括金佰利、维达、恒安、可靠护理等国际一线企业和本土厂商，其中本土品牌可靠（可靠、吸收宝、安护士）的市占率为 9.4%、恒安（安而康）市占率为 7.9%，位居第一跟第二，CR5 均为国内品牌，具有很强的本土特性，CR5近年来总体呈下滑趋势，当前加总不足 30%，行业集中度降低。

在格局分散和越发激烈的成人失禁市场内，可靠是龙头中唯一保持市占率稳定的公司，并且于 2018 年首次超过恒安安尔康，目前市占率位于行业第一。与此同时，近两年山东康舜和河北宏达加入到头部市场竞争的行列，并且获得了一定的市场份额。

对比婴儿护理和女性卫生用品行业，在我国成人失禁用品领域，国货实力明显占优，消费者购买偏好和渠道结构差异支撑了国牌崛起空间。首先，行业初期规模较小，消费者价格敏感，头部品牌宣传意愿低，推广投入不高。其次，成人失禁用品的主流消费渠道与女性卫生及婴儿护理等相比较为独特，医院渠道占比超过16%，行业发展初期，医院周边便利店、连锁流通药房等渠道也扮演了重要的角色，这与传统个护龙头的优势渠道（KA等）并不完全重叠，给到了中小品牌生存空间。从长远的角度来看，伴随老龄化、消费升级及品牌意识崛起将逐步修复，行业走向头部集中乃是一种必然。

可靠股份是国内个人卫生护理行业领先的制造商和成人失禁用品龙头，公司自主品牌和ODM双轮驱动协同发展，其中自主品牌业务主打成人失禁用品，ODM 业务以生产婴儿护理用品为主，以生产宠物卫生用品和成人失禁用品为辅。

可靠股份重视研发，技术积累丰富，拥有专利技术239项，位居行业前列；公司目前拥有可靠、可艾两大生产基地，共29条生产线（不包括口罩），规模化生产优势突出。另一方面，可靠与国内外诸多知名婴儿护理用品品牌商，如菲律宾JS、杜迪公司、万邦健康等建立了长期稳定的合作关系，公司客户大多不具备自有生产能力，依赖公司提供产能，广州杜迪、杭州沐歆等更是将公司作为独家供应商。

总的来看，成人失禁行业在老龄化趋势下具备目标用户数和渗透率同步提升的确定性增长机会。

来源：荣格-《国际非织造工业商情》

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